Перед тем как приступить к изучению статьи, обратите внимание, что вся представленная информация не является финансовой рекомендацией. Для принятия более обоснованного решения рекомендуем провести самостоятельное исследование.

Пул прибылей​

Экономическая прибыль рассчитывается как разница между ROIC (доходностью на инвестированный капитал) и WACC (средневзвешенной стоимостью капитала), умноженная на инвестированный капитал:
Economic Profit=(ROIC−WACC)×Invested Capital\text{Economic Profit} = (\text{ROIC} - \text{WACC}) \times \text{Invested Capital}Economic Profit=(ROIC−WACC)×Invested Capital
В пуле прибыли разница между ROIC и WACC отображается на оси y, а объем инвестированного капитала — на оси x.

Как интерпретировать пул прибыли?​

  • Ось y показывает уровень создания стоимости (ширина).
  • Ось x отражает размер вложенных средств (длина).
  • Экономическая прибыль компании равна площади фигуры (ширина × длина).
Это позволяет бизнес-аналитику быстро определить, какие сегменты приносят прибыль.

Пример: авиационная отрасль (2022 год)​

На графике пула прибыли за 2022 год видно, что:
  • Основной объем инвестированного капитала приходится на авиакомпании и аэропорты, которые демонстрируют отрицательную экономическую прибыль.
  • Производители топлива и экспедиторы показывают положительную экономическую прибыль, но их вложенный капитал сравнительно невелик.
  • В совокупности экономическая прибыль этой группы предприятий составила 69 млрд долларов США.